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山西证券股份有限公司刘贵军,胡博近期对晋控煤业进行盘问并发布了盘问文书《产销回补事迹持重，分成成长双逻辑可期》，本文书对晋控煤业给出增捏评级，面前股价为14.99元。

　　晋控煤业(601001)　　事件刻画　　公司发布2024年三季报：2024年1-9月，公司达成贸易总收入112.34亿元，同比变化-0.19%；达成归母净利润21.51亿元，同比变化-0.62%；扣非后归母净利润21.39亿元，同比变化+0.88%；探求活动产生的现款流量净额36.64亿元，同比变化-24.71%；基本每股收益1.29元/股，同比捏平；加权平均钞票收益率为12.3%，同比裁减1.83个百分点。　　事件点评　　煤炭产销基本清楚，吨煤售价有所回落。2024年1-9月，公司达成原煤产量2579.41万吨，同比+1.47%；商品煤销量2206.96万吨，同比-0.3%；公司煤炭产销随山西省产量回补而规复；其中Q3单季产量887万吨，同比　　5.39%；环比增多+4.58%；Q3单季销量762万吨，同比-0.45%；环比+1.59%；公司规划2024年煤炭产、销量3450、2940万吨，按照Q3产销量情况，瞻望可凯旋达陋习划。　　销量规复本钱下落，煤炭业务毛利率进步。1-9月公司煤炭销售收入109.07亿元，同比-0.3%；销售本钱57.79亿元，同比-0.93%；毛利51.28亿元，同比+0.41%；平均吨煤售价494.21元/吨，同比捏平；吨煤本钱261.85元/吨，同比-0.62%；煤炭业务毛利率47.02%，同比进步0.33个百分点。其中，Q3吨煤售价492.27元/吨，同比+3.69%，环比+2.19%；毛利率49.52%。　　欠债率裁减财务用度进一步减少，扣非归母利润赓续增多；铁心9月底公司欠债率30.04%，同比裁减7.44个百分点，财务用度减少0.65亿；忻州窑矿停产影响解决用度减少1.04亿；但资源税高潮，公司贸易税金同比增多1.94亿元；三季报归母净利润净利润达成21.51亿元，同比减少0.62%；扣非后归母净利润21.39亿元，同比+0.88%。　　探求持重现款充沛，分成与成长并存。公司业务纯正，探求持重，现款　　充沛，铁心到9月底，货币资金占总钞票比例47.56%，同比赓续进步4个百分点；国企市值解决配景下，公司分成比例及分成金额仍可期待；且公司是晋控集团能源煤上市主体，畴昔有望赢得煤业集团乃至晋控集团在钞票注入、新资源获取等方面的赓续赢得赞助，从而达成公司外延式成长。　　投资淡薄　　瞻望公司2024-2026年EPS（摊薄）辞别为1.98\2.04\2.09元，对应公司10月28日收盘价15.93元，2024-2026年PE辞别为8.0\7.8\7.6倍。供需再均衡下咱们瞻望煤价核心督察相对高位，公司现款流充沛，分成、成长齐可期，赓续予以“增捏-A”投资评级。　　风险教唆　　宏不雅经济增速不足预期风险；煤炭价钱超预期下行风险；安坐褥生风险；钞票注入不足预期风险等。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据测度，国盛证券张津铭盘问员团队对该股盘问较为深远，近三年预测准确度均值为71.65%，其预测2024年度包摄净利润为盈利28.8亿，把柄现价换算的预测PE为8.98。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增捏评级3家；当年90天内机构见地均价为18.08。

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