区块链网

东吴证券股份有限公司胡翔,葛玉翔,罗宇康,武欣姝近期对东方资产进行商议并发布了商研究说《2024年三季报点评：功绩合适咱们预期，看好Q4盈利弹性开释》，本论说对东方资产给出买入评级，面前股价为22.7元。

　　东方资产(300059)　　投资重点　　事件：东方资产发布2024年三季报，公司24Q1~3交易总收入同比-13.96%至73.04亿元，归母净利润同比-2.69%至60.42亿元。其中Q3单季度交易总收入同比-13.86%至23.59亿元，归母净利润同比+0.09%至19.86亿元。　　三季度交投活跃度下滑配景下，公司证券业务进展优于阛阓举座：1）证券经纪业务彰显龙头上风：24Q1~3阛阓日均股基成交额同比-8%至9,251亿元，其中Q3单季度同/环比辩别-12%/-15%至8,073亿元。公司23Q1~3手续费及佣金净收入（主要由证券经纪业务净收入组成）同比-5%至36亿元，其中Q3单季度同/环比辩别-8%/-4%至12亿元，收入降幅小于阛阓举座，公司在行业周期底部悠扬中的界限上风及功绩韧性进一步彰显。2）自营投资督察慎重。24Q1~3公司自交易务收入（投资收益+公允价值变动净收益-对子营企业和配合企业的投资收益）同比+50%至24亿元，其中Q3同比+68%至8亿元，部分缓解了公司主交易务的筹划压力，预测系固定收益类业务收益大幅提高。3）两融市占率有所提高。适度2024Q3，全阛阓两融余额14,401亿元，较上年同时-9%；公司融出资金438亿元，较上年末+1%，带动公司两融市占率较上年末提高0.32pct至3.04%。　　基金刊行遇冷重迭公募费改影响，基金业务合手续承压：2024Q3全阛阓新发基金份额1,760亿份，同/环比辩别-27%/-50%，创2019年以来单季度新低，公司基金业务前端濒临较大压力。重迭公募费率校阅景观渐次落地影响，公司24Q1~3交易收入（主要由基金业务收入组成）同比-27%至22亿元，其中23Q3单季度交易收入同/环比辩别-22%/-7%至7亿元。　　面前交投宥恕加快迸发，四季度功绩弹性有望开释：2024年9月下旬以来，跟随好意思联储降息以及国内刺激经济景观的批量落地，投资者宥恕被赶紧燃烧，阛阓成交显赫放量。适度2024年10月25日，2024年10月日均股基成交额23,259亿元，较上年同时+158%。面前阶段国外流动性环境逐渐改善，国内新一轮刺激战略蓄势待发，表里积极身分重迭有望鞭策阛阓成交额核心及公司收入大幅提高。此外，10月东财基金公告称东方资产证券拟增合手东财基金旗下ETF、股票型指数基金及偏股搀和型基金，金额不逾越20亿元。在面前阛阓上行趋势下，东方资产亦有望提高投资收益从而进一步增厚功绩。　　盈利预测与投资评级：把柄公司2024年前三季度筹划情况，咱们小幅下调此前盈利预测，预测2024-2026年公司归母净利润辩别为87.31/101.95/121.75亿元（此前预测辩别为92.88/105.97/125.02亿元），对应增速辩别为+6.56%/+16.77%/+19.42%，对应EPS辩别为每股0.55/0.65/0.77元，面前市值对应PE辩别为40.12/34.36/28.77倍。看好公司禁止沉稳零卖券商龙头地位，并借助金融AI上风重构传统证券业务存量份额，督察“买入”评级。　　风险教导：1）公募费改尾佣限制幅度超预期；2）职权阛阓大幅波动；3）行业竞争加重。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据诡计，祯祥证券王维逸商议员团队对该股商议较为长远，近三年预测准确度均值为78.27%，其预测2024年度包摄净利润为盈利82.01亿，把柄现价换算的预测PE为43.65。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级18家，增合手评级7家；畴前90天内机构指标均价为15.11。

以上本色为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。